6月18日◈ღ✿★，“中国矿王” $紫金矿业(SH601899)$ 发布公告◈ღ✿★，在6月17日面向海外投资者启动25亿美元再融资计划◈ღ✿★，包括发行20亿美元可转债以及配售5亿美元新H股◈ღ✿★。如果按照当前汇率◈ღ✿★，其融资规模将超过180亿元人民币◈ღ✿★。
今年5月◈ღ✿★，紫金矿业已发行20亿元公司债券第四色地址第四色地址◈ღ✿★。此次180亿元H股再融资计划◈ღ✿★，尚需中国证监会备案◈ღ✿★，其中配售H股另需香港联交所批准上市交易◈ღ✿★。如该计划顺利完成◈ღ✿★，紫金矿业今年将融资超200亿元◈ღ✿★。
紫金矿业是国内以黄金及基本金属矿产勘查和开发的矿业集团◈ღ✿★，是国内最大的黄金生产企业◈ღ✿★，在2023年《财富》世界500强榜单中排名第373位◈ღ✿★。
早在2003年12月◈ღ✿★，紫金矿业H股登陆香港股票市场◈ღ✿★，成为内地黄金香港第一股◈ღ✿★。2008年4月◈ღ✿★，紫金矿业A股正式在上海证券交易所挂牌上市◈ღ✿★。
根据公告◈ღ✿★，此次发行◈ღ✿★，紫金矿业将配售新H股25190万股◈ღ✿★，配售价格为每股15.50港元◈ღ✿★，合计5亿美元（约39.04亿港元）◈ღ✿★。这一价格较6月17日H股收盘价16.32港元折让约5.02%◈ღ✿★。
本次配售25190万股股票占截至6月18日已发行H股股本总额的约4.39%和公司全部已发行股本总额的约0.96%◈ღ✿★。预计募集资金净额预计为38.71亿港元第四色地址◈ღ✿★，这些资金将用于海外市场的业务营运及发展（其中包括并购◈ღ✿★、营运资金及一般企业用途）◈ღ✿★。
同时◈ღ✿★，紫金矿业将发行20亿美元可转债◈ღ✿★，票息为1.0%◈ღ✿★，可以在约定的条款及条件下转换为紫金矿业H股普通股股票第四色地址◈ღ✿★，初始转股价格为每股H股19.84港元◈ღ✿★。
这一价格较2024年6月17日（认购协议签订交易日）的H股收盘价16.32港元溢价21.57%◈ღ✿★，较新H股配售价溢价28%◈ღ✿★。
如果这些债券未来按照初始转股价全部转股◈ღ✿★，相当于截至6月18日已发行H股股本总额的约13.72%和已发行股本总额的2.99%◈ღ✿★。此次可转债发行◈ღ✿★，募集资金净额预计为19.79亿美元◈ღ✿★，募集资金将主要用于偿还境外债务◈ღ✿★。
根据公告◈ღ✿★，紫金矿业此次可转债认购事项尚需完成证监会备案◈ღ✿★，配售H股事项需要香港联交所批准及证监会备案◈ღ✿★。
根据紫金矿业官方文章◈ღ✿★，此次发行是A+H上市公司规模最大的海外可转债发行◈ღ✿★，亚太地区矿业企业规模最大的海外可转债发行◈ღ✿★，自2008年以来5千万美元以上折扣最低的矿业企业港股新股后续发行◈ღ✿★。
在紫金矿业看来◈ღ✿★，此次发行是通过25亿美金来置换高利率的美元债务◈ღ✿★，对降低财务费用◈ღ✿★，优化资产负债结构形成实质性利好◈ღ✿★。据初步测算k8凯发国际◈ღ✿★，仅置换高利率的美元负债◈ღ✿★，紫金矿业每年可节约财务费用超过10亿元人民币◈ღ✿★。
成立以来◈ღ✿★，紫金矿业就凭借频繁的收并购成为国内金属矿产资源最多的公司◈ღ✿★。2018年之后◈ღ✿★，紫金矿业更是频频大手笔“囤矿”◈ღ✿★，扩大规模◈ღ✿★。
2018年第四色地址◈ღ✿★，紫金矿业23.98亿元收购塞尔维亚国有铜业公司63%的股权◈ღ✿★。2019年◈ღ✿★，超112.2亿元的价格拿下Timok铜矿◈ღ✿★，70.3亿收购大陆黄金◈ღ✿★，10.33亿投资艾芬豪◈ღ✿★。
2020年◈ღ✿★，紫金矿业16.99亿元收购圭亚那奥罗拉矿业公司◈ღ✿★，38.83亿元拿下西藏巨龙铜业公司50.1%股权◈ღ✿★。2021年◈ღ✿★，先后投资3.65亿元和12.38亿元入股天风期货和嘉友国际◈ღ✿★。
2022年初◈ღ✿★，紫金矿业49.39亿元收购加拿大新锂公司◈ღ✿★，拿下阿根廷3Q锂盐湖◈ღ✿★；4月出资76.82亿元◈ღ✿★，收购盾安环境旗下四项资产包◈ღ✿★，其中包括西藏拉果错盐湖锂矿70%的权益◈ღ✿★；6月◈ღ✿★，18.00亿元收购湖南厚道矿业有限公司71.14%股权k8凯发国际◈ღ✿★，后者旗下拥有湘源锂多金属矿◈ღ✿★。
当年5月◈ღ✿★，紫金矿业17.34亿元收购龙净环保◈ღ✿★；7月◈ღ✿★，4.99亿元收购新疆乌恰县萨瓦亚尔顿金矿◈ღ✿★；10月◈ღ✿★，39.85亿元收购山东海域金矿30%权益◈ღ✿★，约25.59亿元收购苏里南Rosebel金矿项目95%股权◈ღ✿★，59.1亿元收购安徽省金寨县沙坪沟钼矿84%股权◈ღ✿★。11月◈ღ✿★，约40.63亿元收购招金矿业20%股权◈ღ✿★。
2023年之后◈ღ✿★，紫金矿业并购速度放缓k8凯发国际◈ღ✿★。2023年◈ღ✿★，紫金矿业以16.46亿元收购了西藏中汇实业有限公司48.59%的股权◈ღ✿★，获得了西藏朱诺铜矿的相对控股权◈ღ✿★，并以3亿元对价收购了Xanadu Mines项目◈ღ✿★。
这些并购资金大部分来自于融资◈ღ✿★。2019年◈ღ✿★，紫金矿业为收购Nevsun进行定向增发◈ღ✿★，募资80亿元◈ღ✿★。同时◈ღ✿★，紫金矿业通过发行债券和票据来筹措现金◈ღ✿★，仅在2022年◈ღ✿★，紫金矿业发行长期债券及中期票据募集资金高达107亿元◈ღ✿★，在2023年◈ღ✿★，紫金矿业发行长期债券及中期票据募集资金67.5亿元◈ღ✿★。
同时◈ღ✿★，2023年5月◈ღ✿★，紫金矿业拟发行100亿元A股可转债以购买多项资产◈ღ✿★，但目前该项目仍未完成◈ღ✿★。
在近年来持续举债并购后◈ღ✿★，紫金矿业资产负债率持续攀升◈ღ✿★。在2021-2023年◈ღ✿★，其资产负债率分别为55.46%◈ღ✿★、59.33%和59.66%◈ღ✿★。
2023年报中◈ღ✿★，紫金矿业表示◈ღ✿★，截至2023年12月31日◈ღ✿★，公司借款总额1420亿元◈ღ✿★，2022年底为1255亿元◈ღ✿★。这些借款年利率介于0.55%至7.45%之间◈ღ✿★。
同时◈ღ✿★，紫金矿业一年内需要偿还的借款约为382亿元◈ღ✿★。其中◈ღ✿★，紫金矿业一年内到期的非流动负债规模高达180.29亿元◈ღ✿★，较2022年底增加了135.82%◈ღ✿★。
这些非流动负债主要是长期借款和应付债券◈ღ✿★。具体来看◈ღ✿★，紫金矿业一年内到期的长期借款规模为119.09亿元◈ღ✿★，较2022年底提升209.61%◈ღ✿★；一年内到期的应付债券规模为52.99亿元◈ღ✿★，较2022年底提升了76.66%◈ღ✿★。
受一年内到期的长期借款和公司债券规模大幅增加影响第四色地址◈ღ✿★，紫金矿业流动比率从2022年底的111.91%下降至2023年末的92.21%◈ღ✿★，速动比率从2022年末的72.42%下降至57.42%◈ღ✿★。
在2023年报中◈ღ✿★，紫金矿业表示公司目前现金流充足稳定◈ღ✿★，偿债能力强◈ღ✿★，偿债风险低◈ღ✿★。公司经营活动产生的现金流量净额规模较大◈ღ✿★，足以覆盖大部分本金和利息◈ღ✿★；公司拥有未使用的银行授信额度约1600亿元◈ღ✿★。此外◈ღ✿★，公司存货能力变现较强◈ღ✿★，实质性速动比率远高于报表比率◈ღ✿★。
从数据上看k8凯发国际◈ღ✿★，2023年紫金矿业经营活动产生的现金流量净额为368.61亿元◈ღ✿★，规模较大◈ღ✿★。但同时◈ღ✿★，其投资活动产生的现金流量净额为-339.65亿元◈ღ✿★，筹资活动产生的现金流量净额为-58.17亿元◈ღ✿★。年末现金及现金等价物余额为176.92亿元k8凯发国际◈ღ✿★，较2022年末196.67亿元减少近20亿元◈ღ✿★。
截至2024年6月19日◈ღ✿★，紫金矿业今年已经发行20亿元票面利率2.30%的公司债券◈ღ✿★，并启动了此次面向H股超180亿元再融资计划◈ღ✿★。此外◈ღ✿★，紫金矿业仍有100亿元面向A股市场的可转债发行项目正在进行中◈ღ✿★。
可以看到◈ღ✿★，紫金矿业正在进行大手笔融资◈ღ✿★，以应对偿债高峰◈ღ✿★，同时置换高息债务降低财务费用◈ღ✿★。正如紫金矿业所说◈ღ✿★，矿业天生是高风险◈ღ✿★、高回报的行业◈ღ✿★，紫金矿业过往数年收购的矿产能否顺利兑现业绩◈ღ✿★，依然值得我们关注◈ღ✿★。凯发k8娱乐官网入口◈ღ✿★，凯发◈ღ✿★，凯发手机娱乐app◈ღ✿★。国有企业◈ღ✿★。凯发手机娱乐app下载◈ღ✿★，凯发k8国际首页登录◈ღ✿★，凯发k8国际◈ღ✿★，凯发k8国际◈ღ✿★。